國家發改委、國家能源局近日發布加強新形勢下電力系統穩定工作的指導意見，提出要研發大容量斷路器、大功率高性能電力電子器件、新能源主動支撐、大容量柔性直流輸電等提升電力系統穩定水平的電工裝備;推動新型儲能技術向高安全、高效率、主動支撐方向發展;提高電力工控芯片、基礎軟件、關鍵材料和元器件的自主可控水平浦銀國際表示，功率半導體基本面周期已經接近底部，風光車儲等新能源應用需求提供了長期的市場規模翻倍空間。
國信證券日前指出，受益于新能源產業鏈本土化與行業缺貨，國內功率半導體公司得以快速進入新能源汽車、光伏和充電樁等為代表的增量市場且份額提升較快，然而工控應用、功能性功率模塊等可靠性要求高的存量市場仍以國際頭部廠商為主，尚有較大國產替代空間。IGBT模塊設計與下游應用強相關，客戶黏性較強，漲價回歸理性后價格相對降幅有限；而IGBT單管、MOS封裝標準化，產品相對可替代性較強，競爭較為激烈。隨著產業滲透加速，國產化進入深水區，我們認為該階段有較高技術門檻、強客戶粘性、全球化布局打開競爭空間的公司有望脫穎而出，建議關注時代電氣、斯達半導、揚杰科技、士蘭微及東微半導等相關公司。
