3月27日，美格納（Magnachip Semiconductor）發(fā)布公告稱，同意被私募股權(quán)投資公司智路資本（Wise Road Capital Ltd.）以每股29美元的價(jià)格收購(gòu)，約合14億美元（約合人民幣91.58億元）。美格納周四收盤價(jià)為20.41美元，這筆交易溢價(jià)約42%。
資料顯示，Magnachip是美國(guó)紐約證券交易所上市企業(yè)(股票代碼:MX)，前身為Hynix半導(dǎo)體公司的系統(tǒng)集成電路業(yè)務(wù)部門，擁有世界級(jí)的技術(shù)能力，是面向通信，物聯(lián)網(wǎng)，消費(fèi)，工業(yè)和汽車應(yīng)用的模擬和混合信號(hào)半導(dǎo)體平臺(tái)解決方案的設(shè)計(jì)商和制造商。該公司為全球客戶提供廣泛的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品。擁有超過(guò)40年運(yùn)營(yíng)歷史的Magnachip擁有大約1200項(xiàng)注冊(cè)專利和正在申請(qǐng)的專利，并擁有廣泛的工程，設(shè)計(jì)和制造工藝專業(yè)知識(shí)。美格納有著近30年的功率半導(dǎo)體產(chǎn)品開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)，豐富的設(shè)計(jì)和工藝專利，以及完整的IDM生產(chǎn)制造供應(yīng)保證體系。它在韓國(guó)擁有一座8英寸晶圓工廠，使用其特有的外延和制造工藝進(jìn)行生產(chǎn)，確保了功率產(chǎn)品的性能優(yōu)勢(shì)。
值得關(guān)注的是，Magnachip的歷史可以追溯到1979年成立的LG集團(tuán)的半導(dǎo)體部門，Magnachip位列全球前十大功率半導(dǎo)體企業(yè)，其IGBT和MOSFET產(chǎn)品供應(yīng)全球數(shù)十家優(yōu)質(zhì)客戶，其中IGBT市占率排在全球第八，僅次于英飛凌、富士電機(jī)、安森美等為數(shù)不多的幾家歐美日公司。2020年，Magnachip將當(dāng)時(shí)年銷售額約為3.545億美元的晶圓代工部門被出售給SK Hynix和一家韓國(guó)私募基金，專注大力發(fā)展顯示及功率半導(dǎo)體，Magnachip透露：“我們正在成為顯示半導(dǎo)體和功率半導(dǎo)體市場(chǎng)的新驅(qū)動(dòng)力，過(guò)去四年的銷售額分別增長(zhǎng)了260%和111%。”
值得關(guān)注的是，Magnachip的歷史可以追溯到1979年成立的LG集團(tuán)的半導(dǎo)體部門，Magnachip位列全球前十大功率半導(dǎo)體企業(yè)，其IGBT和MOSFET產(chǎn)品供應(yīng)全球數(shù)十家優(yōu)質(zhì)客戶，其中IGBT市占率排在全球第八，僅次于英飛凌、富士電機(jī)、安森美等為數(shù)不多的幾家歐美日公司。2020年，Magnachip將當(dāng)時(shí)年銷售額約為3.545億美元的晶圓代工部門被出售給SK Hynix和一家韓國(guó)私募基金，專注大力發(fā)展顯示及功率半導(dǎo)體，Magnachip透露：“我們正在成為顯示半導(dǎo)體和功率半導(dǎo)體市場(chǎng)的新驅(qū)動(dòng)力，過(guò)去四年的銷售額分別增長(zhǎng)了260%和111%。”
根據(jù)Omida的數(shù)據(jù)顯示，2020年，Magnachip在OLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片（DDIC）市場(chǎng)的市場(chǎng)份額為33.2%，僅次于三星電子，位居世界第二。Magnachip是業(yè)內(nèi)第一家量產(chǎn)28nm OLED DDIC的獨(dú)立芯片供應(yīng)商，也是全球第一家支持全高清(FHD+)和高幀率(HFR)的OLED DDIC廠家，成為高端智能手機(jī)OLEDDDIC的領(lǐng)導(dǎo)供應(yīng)商，其擁有先進(jìn)的設(shè)計(jì)和工藝技術(shù)，設(shè)計(jì)芯片尺寸小，功耗低，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)相當(dāng)明顯。Magnachip目前有為三星和LG Display提供OLED DDIC，多家智能手機(jī)OEM廠商也推出搭載他們OLED DDIC的智能手機(jī)。
而智路資本(Wise Road Capital)是一家全球性的私募股權(quán)公司，主要投資于領(lǐng)先的技術(shù)公司。該公司通過(guò)與包括智慧城市，智能制造和可再生能源在內(nèi)的多個(gè)主要主題的公司密切合作，致力于發(fā)現(xiàn)為全球智慧城市和綠色生活提供支持的技術(shù)的機(jī)會(huì)。智路資本通過(guò)其投資以及具有行業(yè)和投資專長(zhǎng)的國(guó)際管理團(tuán)隊(duì)，致力于圍繞這些關(guān)鍵主題構(gòu)建健康積極的國(guó)際生態(tài)系統(tǒng)。智路資本曾多次參與或主導(dǎo)多個(gè)海外項(xiàng)目投資，包括安世半導(dǎo)體、瓴盛科技、華勤通信等。
根據(jù)該協(xié)議的條款，Magnachip股東將就其當(dāng)前持有的每股Magnachip普通股獲得29.00美元的現(xiàn)金，這比Magnachip 3個(gè)月的成交量加權(quán)平均股價(jià)溢價(jià)約75％。2021年3月2日收盤價(jià)未受影響，這是媒體報(bào)道第三方有興趣收購(gòu)Magnachip之前的最后一個(gè)交易日。全現(xiàn)金交易的股權(quán)價(jià)值約為14億美元。該交易完全由股權(quán)承諾支持，而不取決于任何融資條件。
交易完成后，Magnachip的管理團(tuán)隊(duì)和員工有望繼續(xù)擔(dān)任職務(wù)，公司將繼續(xù)留在韓國(guó)首爾清州市和韓國(guó)龜尾市。這項(xiàng)交易對(duì)于Magnachip的業(yè)務(wù)中的客戶和員工而言將是無(wú)縫銜接。
Magnachip首席執(zhí)行官YJ Kim表示：“這項(xiàng)交易符合我們所有利益相關(guān)者的最大利益，包括股東，客戶和員工。這將為加速我們MX 3.0的增長(zhǎng)戰(zhàn)略提供絕佳機(jī)會(huì)。鑒于他們深厚的行業(yè)專業(yè)知識(shí)，Wise Road Capital是Magnachip的理想合作伙伴，我們期待著與他們合作，為我們的公司計(jì)劃下一階段的發(fā)展，我們?nèi)匀桓兄x客戶的信任以及同事們對(duì)推動(dòng)行業(yè)發(fā)展、面向全球客戶領(lǐng)先產(chǎn)品的堅(jiān)定承諾。
美格納表示，預(yù)計(jì)將在2021年下半年完成的交易完全有股權(quán)承諾支持，且不以任何融資條件為條件。交易完成后，公司管理團(tuán)隊(duì)和員工預(yù)計(jì)將繼續(xù)擔(dān)任其職務(wù)。交易結(jié)束后，公司仍將總部設(shè)在韓國(guó)。
此外，智路資本是融信產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟下的資產(chǎn)管理公司之一，其投資人來(lái)自全球頂尖公司和著名家族辦公室，一直按國(guó)際化市場(chǎng)化原則運(yùn)作，對(duì)接全球一流客戶和合作伙伴，選擇優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，在海外私募并購(gòu)業(yè)務(wù)上頗有建樹(shù)，為投資人和客戶帶來(lái)了不俗的回報(bào)。其中最有名的案例就是：2017年智路資本與產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟中另一投資機(jī)構(gòu)建廣資產(chǎn)一同主導(dǎo)了對(duì)恩智浦旗下的安世半導(dǎo)體的27.5億美元收購(gòu)，這也是迄今為止中國(guó)最大的海外半導(dǎo)體并購(gòu)案。當(dāng)時(shí)安世半導(dǎo)體公司營(yíng)收僅11億美元，通過(guò)兩年的運(yùn)營(yíng)和管理，公司業(yè)績(jī)成長(zhǎng)迅猛，2019年?duì)I收已達(dá)16億美元。安世半導(dǎo)體后續(xù)成功并入上市公司聞泰科技，在兩年左右的時(shí)間為投資人贏得到2.6倍的回報(bào)。安世半導(dǎo)體的投資，取得了多方共贏，成為半導(dǎo)體并購(gòu)史上的經(jīng)典案例。另外一個(gè)案例是智路對(duì)新加坡聯(lián)合科技(UTAC)的收購(gòu)，2019年簽約，2020年交割，投入資本和人才，對(duì)接關(guān)鍵客戶和市場(chǎng)，擴(kuò)大工廠，成功把全球第三大汽車電子半導(dǎo)體封測(cè)廠商的業(yè)務(wù)扭虧為盈，兩年不到業(yè)績(jī)?cè)?019年7億美元基礎(chǔ)上翻番，利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)。
此次智路資本收購(gòu)的美格納公司，從重要性、稀缺性和潛力上看，都不亞于當(dāng)年的安世半導(dǎo)體。相信智路通過(guò)資本和市場(chǎng)賦能Magnachip，不僅能給公司帶來(lái)巨大成長(zhǎng)，而且也會(huì)助力亞太區(qū)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展，同時(shí)能為投資人帶來(lái)豐厚的財(cái)務(wù)回報(bào)。
