5月26日，麥斯克電子材料股份有限公司（以下簡稱麥斯克）創業板IPO獲深交所受理。公司同步披露的招股書顯示：2018年至2020年，麥斯克實現營業收入分別為5.08億元、3.79億元、4.19億元。

 

據悉，麥斯克本次公開發行股票數量不超過5000萬股，本次擬募集資金8億元，扣除發行費用后將用于大尺寸半導體硅晶圓生產線建設項目以及研發中心建設項目。

 

 

公開資料顯示，麥斯克主營業務系半導體硅片的研發、生產與銷售，目前主要產品包括4英寸、5英寸、6英寸以及8英寸半導體硅拋光片。

 

據悉，半導體硅片是制造分立器件、集成電路等半導體產品的關鍵材料，在半導體材料中價值占比最高，是半導體產業鏈基礎性的一環。除硅片主營業務外，報告期內該公司還有少量受托加工、出售單晶硅棒、提供檢測服務等業務。

 

麥斯克招股書顯示，2018年至2020年（以下簡稱報告期），麥斯克實現營業收入分別為5.08億元、3.79億元、4.19億元；同期實現歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1.22億元、4351.32萬元、5975.50萬元。

 

據悉，麥斯克本次發行上市申請適用《深圳證券交易所創業板股票上市規則》第2.1.2條第（一）項規定的上市標準：最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于5000萬元。根據經麥斯克會計師普華永道中天審計的財務報表，麥斯克2019年度、2020年度扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤分別為3397.29萬元、3999.89萬元，合計超過5000萬元，符合相關標準。

 

麥斯克稱，公司將通過本次發行的募集資金擴大8英寸生產線，豐富產品類型，進一步提升公司在8英寸硅片領域的市場份額，同時通過建設12英寸試驗線，實現公司在12英寸硅片的布局，力爭成為具有國際競爭力的半導體硅片企業。

 

招股書披露，麥斯克所處單晶硅行業是國家重點鼓勵支持的行業。單晶硅行業作為振興民族半導體工業、促進國民經濟轉型的重要一環，且硅片作為半導體材料份額最高的材料，為推動硅片盡快實現國產化，目前國內出臺了一系列相關政策，支持硅片行業發展，為本次募投項目的實施創造了良好的政策環境。

 

數據顯示，報告期內麥斯克研發投入金額分別為2068.20萬元、1800.70萬元和2745.17萬元，占當期營業收入的比重分別為4.07%、4.75%和6.55%，公司的研發投入整體呈上升趨勢。

 

招股書顯示，截至目前洛陽單晶硅集團有限責任公司(以下簡稱“洛單集團”)直接持有麥斯克112097556股份，占公司總股本的74.73%，為公司控股股東。河南省國資委直接持有洛單集團52.08%的股權，系洛單集團的控股股東及實際控制人，亦為麥斯克的實際控制人。

 

 

據了解，半導體行業呈垂直化分工布局，具有技術難度高、投資規模大、產業鏈環節長、產品種類多、更新迭代快、下游應用廣泛的特點。麥斯克所處的半導體硅拋光片行業屬于半導體材料環節，與半導體設備行業共同構成半導體制造產業的支撐性行業。

 

其中半導體制造產業鏈主要包含設計、制造和封裝測試等環節。半導體行業的下游產業包括移動通信、計算機、云計算、物聯網、航空航天行業等。

 

作為一家高新技術企業，麥斯克建設有河南省企業技術中心及洛陽市半導體硅材料工程技術研究中心，致力于半導體硅片加工技術的研究和中國大陸半導體硅材料行業自主水平的提升。截至2020年12月31日，公司擁有專利88項，參與制定行業國家標準4項。

 

根據MarketLine統計數據，2015年至2019年，中國大陸半導體市場規模從1017億美元增長至1432億美元。半導體產業目前具有全球化及國際化的特征，我國半導體市場規模與全球半導體市場規模變化趨勢基本保持一致。

 

大河報·大河財立方記者注意到，麥斯克前五大客戶均為半導體行業頭部企業，其中中國電子科技集團、士蘭微、華潤微等均在列。“半導體行業上下游的供需關系具有長期穩定的特點，但對供應商的要求也非常嚴苛。因為不少客戶對新產品的認證程序復雜、認證周期長。”行業人士表示。

 

在產品毛利率方面，麥斯克2018年至2020年毛利率分別為40.05%、29.82%、28.35%，存在一定波動情況。對此麥斯克稱，2018年因半導體市場需求旺盛，公司主要產品整體銷量規模較高，價格處于相對高位，毛利率因此較高。2019年隨半導體行業整體市場需求回落，公司主要產品價格有所下滑，且因銷量下滑導致單位產品分攤的固定成本提高，公司毛利率較上年有所降低。

 

 

5月6日，河南省人民政府發布《關于進一步提高上市公司質量的實施意見》。該文件提出，支持股權投資基金等機構積極參與河南省擬上市企業股改及后續發展。大力發展創業投資，鼓勵具備條件的國有企業發起設立創業投資基金，培育高新技術企業、科技型企業和創新型企業，支持制造業“頭雁企業”、專精特新“小巨人”等企業發展壯大，逐步優化河南省上市公司結構。

 

而在4月8日舉行的河南省國資國企工作會議上，相關負責人也曾介紹，省國資委將制定國有企業上市滾動發展計劃，篩選、培育一批優質企業，加快上市步伐；暫不具備條件的，推動在新三板掛牌，擇機轉板上市。持續推進洛軸公司、平煤神馬集團硅烷科技公司等上市工作，力爭洛單集團麥斯克公司年內實現上市。

 

多方信息顯示，推動麥斯克上市多次在大型會議或文件中被提及，足見河南省國資系統對此事的重視。而最初麥斯克瞄準的是科創板市場，不過大河報·大河財立方記者了解到，在經過一段時間比較選擇后，麥斯克認為企業更符合創業板屬性，最終選擇轉軌創業板。

 

值得一提的是，半導體硅片屬于資金與技術密集型行業，公司要適應市場競爭環境，形成商業化、規模化的生產，所需要的固定資產投資金額較大。半導體硅片的生產線建設從設備調試、產品認證到批量生產，需要不斷對制造工藝和技術參數進行調試，公司可能會經歷相對較長的產能釋放周期，這也是麥斯克上市募資的重要原因之一。

 

據悉，如募投項目順利落地，麥斯克將新增每月20萬片8英寸和每月5萬片12英寸半導體硅片的產能，將進一步提升公司8英寸半導體硅片產能，填補公司12英寸半導體硅片生產技術空白并且提升公司整體的行業競爭水平。