國家大基金再度出手！
6月7日晚，華潤微公告稱，旗下全資子公司華微控股擬與國家集成電路產業投資基金二期股份有限公司(簡稱“國家大基金二期”)和重慶西永微電子產業園區開發有限公司(簡稱“重慶西永”)發起設立一項目公司，注冊資本擬為50億元，由項目公司投資建設12英寸功率半導體晶圓生產線項目，項目計劃投資75.5億元。
根據公告，重慶西永、國家大基金二期、華微控股分別出資24億元、16.5億元、9.5億元，出資完成后分別占項目公司注冊資本的48%、33%和19%。
建成后預計將形成月產3萬片12寸中高端功率半導體晶圓生產能力，并配套建設12寸外延及薄片工藝能力。
資料顯示，華潤微是我國半導體IDM(垂直整合制造)龍頭企業，產品聚焦于功率半導體、智能傳感器領域，目前擁有6英寸晶圓制造產能約為248萬片/年，8英寸晶圓制造產能約為144萬片/年。公司最新總市值859億元。
值得一提的是，自4月以來，大基金減持動作密集。中芯國際兆易創新、通富微電、長電科技、晶方科技等芯片股均遭減持。現在大基金再度出手無疑增強了市場對半導體板塊的信心。
國海證券預計，2021-2023年將會是大基金二期對外投資的活躍年份，優秀IC行業企業有望獲得大體量資金支持。
疫情加劇了芯片短缺 芯片巨頭紛紛漲價
6月來，疫情加劇了芯片短缺。6月初，先是半導體重鎮馬來西亞開始第二次全面封鎖以應對不斷惡化的新冠疫情。該國是全球第七大半導體出口中心，全球范圍內有超過50家半導體公司在馬來西亞有投資，幾乎涵蓋所有半導體巨頭。
隨后，中國臺灣半導體封測龍頭企業京元電子發布公告稱，因為疫情影響，公司開始全面停產48小時。京元電子作為全球芯片產業鏈中最大的專業測試公司，它的停產無疑讓原本就緊張的芯片產業雪上加霜。
隨著芯片的持續短缺，全球芯片缺貨趨勢愈演愈烈，高盛最新研究報告指出，全球多達169個行業在一定程度上，受到芯片短缺的打擊，包括鋼鐵產品、混凝土生產、空調制造、啤酒釀造、肥皂生產等眾多行業。
全球“缺芯”加劇，漲價勢在必行。近日，安世半導體表示，受到新冠肺炎的影響，半導體晶圓、代工和封裝都面臨原材料短缺和成本增加的問題，安世的產品成本也在不斷增加，因此，決定于2021年6月7日提高產品的價格。
聞泰科技2020年年報顯示，安世集團是聞泰科技旗下全資的全球領先分立與功率芯片IDM龍頭廠商，是全球龍頭的汽車半導體公司之一，擁有近1.6萬種產品料號。
此前，士蘭微、瑞納捷、智浦芯聯等國內原廠也已發布漲價通知。5月31日，士蘭微向客戶下發漲價通知函表示，從6月1日起，對LED照明驅動產品價格進行調整，具體調價幅度由公司銷售人員進行溝通。
全球代工龍頭加碼投資 半導體超級周期要來？
為緩解供不應求態勢，全球代工龍頭資本開支計劃相繼開出，加大力度加速擴產應對旺盛需求。除了華潤微以外，此前已有多家巨頭宣布擴產。
臺積電從2020年170億美金增長到2021年的300億美金；聯電從2020年10億美金增長到23億美金；華虹從2020年11億美金增長到2021年13.5億美金；中芯國際2021年資本開支維持高位，達到43億美金。
在缺芯背景下，全球刮起芯片產能擴張之風，半導體行業或再度迎來投資機會。
方正證券電子團隊根據半導體的需求周期和供給周期，推演出“缺芯潮”下的半導體投資時鐘。
方正證券分析師陳杭表示，每當景氣周期來臨中，供給周期都會遵循一個規律：
1、設備先行：上游設備的景氣度最敏感，而且最前置，由于設備制備運輸安裝的周期接近1年，所以中游制造會提前一年開動訂單，從而造成設備板塊的提前景氣；(上證報記者近期調研了半導體產業鏈，許多國產半導體設備公司目前訂單爆滿，產品交貨期普遍延長。)
2、制造接力：中游制造會在此階段享受主動補庫存的量價齊升；
3、材料缺貨：在中游制造大擴產之后，產能和用料都會大幅增加，導致材料的供不應求，從而形成周期性出現的“硅片危機”。
此時，市場中往往產生三個維度的機會：
1、產能為王：產能成為這個時期最確定的機會，晶圓廠成為所有下游創新的底盤。
2、設備先行：漲價的背后是缺貨，缺貨的背后是擴產大潮將至，設備將迎來一輪強勁增長。
3、產能本土：與以往基于全球化背景下的產能擴產周期不同，此次產能擴充將會在國產化的大框架下運行。
具體投資標的上，方正電子團隊建議關注三大機會：
1、晶圓廠制造的機會：華潤微、聞泰科技、華虹半導體、中芯國際、士蘭微、捷捷微電、揚杰科技、長電科技、晶方科技、通富微電、華天科技、TCL、京東方A、三安集成；
2、設備擴產的機會：北方華創、屹唐半導體、盛美半導體、萬業企業、華峰測控、長川科技、至純科技、大族激光、中微公司、精測電子、晶盛機電、賽騰股份；
3、材料本土化的機會：中環股份、滬硅產業、立昂微、江豐電子、雅克科技、晶瑞股份、杉杉股份、安集科技、神工股份。
來源: 同順-異動眼
