日前，國內射頻PA龍頭唯捷創(chuàng)芯在科創(chuàng)板上市。截至今日中午收盤，唯捷創(chuàng)芯總市值169.75億元。
股東榜單及客戶陣容顯現
公開資料顯示，唯捷創(chuàng)芯是國內射頻前端領域的代表企業(yè)之一，主營業(yè)務為射頻及高端模擬芯片的研發(fā)、生產和銷售，產品包括智能終端射頻功率放大器芯片、射頻天線開關模塊、射頻前端集成電路模塊等，廣泛應用于智能手機、平板電腦、無線路由器、智能穿戴設備等具備無線通訊功能的各類終端產品。
招股書顯示，報告期內（2018~2021年上半年），唯捷創(chuàng)芯營業(yè)收入分別為28,401.63萬元、58,142.27萬元、181,044.70萬元和170,189.18萬元，同比增長104.71%、211.38%和136.75%。
△Source：唯捷創(chuàng)芯招股書截圖
今年3月22日，唯捷創(chuàng)芯發(fā)布了2022年第一季度業(yè)績預告，公司預計2022年1-3月營業(yè)收入8.5億元-9.5億元，較去年同比增長1%-13%；歸屬于上市公司股東的凈利潤預計盈利3600萬元-8600萬元。
細看招股書，唯捷創(chuàng)芯的股東榜單及客戶陣容較有看點。
股東方面，從唯捷創(chuàng)芯前十名股東榜單看，其涵蓋了聯發(fā)科、華為哈勃、OPPO等企業(yè)巨頭。招股書顯示，唯捷創(chuàng)芯本次發(fā)行后，聯發(fā)科全資控制主體Gaintech持股為25.31%，華為旗下哈勃投資持股為3.21%，OPPO移動持股為3.05%。
△Source：唯捷創(chuàng)芯招股書截圖
客戶陣容方面，從唯捷創(chuàng)芯客戶結構看，2015年，唯捷創(chuàng)芯掛牌新三板，公司發(fā)展前期以傳音股份、聯想等終端品牌廠商為主要銷售對象；2016-2018年唯捷創(chuàng)芯開始進入轉型期，其大力拓展手機頭部廠商，并在2018-2021年間陸續(xù)導入小米、OPPO、VIVO、榮耀等品牌客戶，以及華勤通訊、龍旗科技、聞泰科技等領先的ODM廠商。
招股書顯示，目前公司已逐步實現客戶結構的轉型，客戶或終端客戶主要為知名品牌廠商，并逐步實現對國際領先廠商同類產品的進口替代。
PA模組營收占比大 發(fā)力Wi-Fi 6
2021年，唯捷創(chuàng)芯營業(yè)收入快速增長，同比漲幅達到93.80%。對此唯捷創(chuàng)芯表示，主要是4G型號PA模組單價和銷售大漲，5G型號PA模組大批量出貨以及公司在2021年新推出Wi-Fi 6射頻前端模組、射頻開關、接收端模組等產品。
從產品結構看，公司目前的產品主要為PA模組、射頻開關、WiFi FEM等。招股書顯示，2021年H1 PA模組、射頻開關、Wi-Fi射頻前端模組、接收端模組的收入占比分別為97.27%、0.90%、1.61%、0.22%。
△Source：唯捷創(chuàng)芯招股書截圖
4G射頻功率放大器模組對公司營收貢獻較大。報告期內，唯捷創(chuàng)芯4G射頻功率放大器模組累計出貨超12億顆。此外，近幾年5G與WiFi 6成為手機射頻前端市場增長驅動力，唯捷創(chuàng)芯在這兩個領域布局深入。
自2019年我國正式開啟5G商用，唯捷創(chuàng)芯在同年推出了5G PA模組并于2020年規(guī)模量產銷售，目前5G射頻功率放大器模組累計出貨超過1億顆，且公司的5G射頻前端產品已經應用于知名終端客戶的中高端產品。
WiFi技術方面，唯捷創(chuàng)芯已經實現Wi-Fi局域網通信技術下射頻前端模組的銷售，滿足Wi-Fi 5和Wi-Fi 6兩代通信標準。目前唯捷創(chuàng)芯支持Wi-Fi 6標準的第一代產品已實現量產，且線性功率達到業(yè)界較高水準。其第二代產品Wi-Fi 6E正在研發(fā)設計階段。
據悉，唯捷創(chuàng)芯此次實際募集資金26.69億元，所募集的資金扣除發(fā)行費用后，將投資于以下項目：擬13.21億元用于集成電路生產測試項目；6.79億元用于研發(fā)中心建設項目；5億元用于補充流動資金項目。
△Source：唯捷創(chuàng)芯招股書截圖
其中，研發(fā)中心建設項目將為公司射頻相關產品的研制輸送重要的技術成果和聚集大量高端研發(fā)人才。主要研發(fā)方向包括5G移動終端設備射頻前端器件性能升級研發(fā)、Wi-Fi射頻前端模組研發(fā)、射頻開關研發(fā)、通信小基站射頻相關產品研發(fā)、毫米波射頻前端產品研發(fā)、醫(yī)療/車載領域相關產品開發(fā)、封裝與可靠性研究。
